Semalam seorang klien tanya saya tentang dua insurance policies yang dia ada.
Policy pertama:
RM5,000 sebulan untuk 3 tahun.
Sekarang tinggal 3 bulan lagi.
Current value lebih kurang RM169,000.
Policy kedua:
Lebih kurang RM1,000 sebulan.
Dah bayar sejak 2018.
Current value sekitar RM62,000.
Masih perlu bayar lagi 2 tahun.
Soalan dia simple:
“Patut saya continue atau tak?”
Kalau tengok dari sudut return semata-mata, kedua-dua policy ni sebenarnya tak ada masalah besar.
Kedua-duanya currently on track berdasarkan 5% non-guaranteed projection yang digunakan dalam illustration.
Tapi bila saya compare dengan sesuatu yang lebih simple — contohnya ASB dengan assumed dividend 5% — current value kedua-dua policy ni masih lebih rendah daripada apa yang seseorang mungkin expect kalau duit yang sama dilaburkan secara terus pada 5%.
Dan di sinilah saya rasa penting untuk bezakan antara:
“Investment ni perform okay.”
dengan
“Investment ni adalah cara yang paling efficient untuk invest.”
Dua benda yang berbeza.
Saya personally memang kurang setuju kalau insurance/takaful digunakan sebagai investment vehicle.
Bukan sebab insurance investment semestinya tak boleh bagi return.
Tetapi sebab ada kos tambahan pada struktur tersebut.
Dalam sesetengah kes, underlying investment itu sendiri mungkin melabur dalam fund yang sama atau serupa dengan apa yang kita boleh access secara direct melalui unit trust atau investment platform.
Tetapi bila kita masuk melalui insurance policy, kita berpotensi membayar kos di lebih daripada satu layer.
Simply put:
You may be paying for the investment.
Then you may also be paying for the insurance structure around that investment.
So kalau objective utama memang nak grow wealth, saya lebih suka investment dan protection dipisahkan.
Insurance/takaful → untuk transfer risk dan protection.
Investment → untuk grow wealth.
Bila dua-dua dicampurkan, kita kena tengok betul-betul sama ada additional cost itu memang memberikan value yang kita perlukan.
Menariknya, banyak kes macam ni berlaku sebab client nak maintain Premier / Priority status dengan bank.
Private banker offer sesuatu investment-linked insurance policy, client ambil sebab nak maintain relationship atau status dengan bank.
Tak semestinya salah.
Tetapi jangan sampai nak maintain Premier status, kita pula bayar terlalu mahal untuk investment.
Policy yang dibincangkan di atas pun sebenarnya diambil sebelum client engage dengan saya.
Sebab itu bila client saya ada Premier Banking relationship, saya tak expect mereka untuk ignore semua proposal daripada private banker.
Sebaliknya, bring it to me first.
Kita review.
Tengok underlying investment.
Tengok fees.
Tengok projection.
Tengok liquidity.
Tengok opportunity cost.
Dan paling penting, kita tengok:
“Apa sebenarnya objective client untuk duit ni?”
Sebab financial planning bukan tentang mencari investment yang nampak paling cantik.
It is about making sure the product fits the objective.
Kadang-kadang sesuatu investment memang “okay”.
Tapi “okay” tak semestinya bermaksud it is the best option available.
